Введение
В быстро меняющемся мире криптовалют и блокчейн-технологии децентрализованные финансы, или DeFi, стали революционной концепцией. Эта статья направлена на то, чтобы предоставить вам всестороннее понимание DeFi на платформе Ethereum, от его основ до его вызовов и регуляторных аспектов.
Что такое DeFi?
DeFi, сокращение от "Децентрализованные финансы," - это революционная концепция в мире финансов. Она относится к блокчейн-основанной финансовой системе, которая функционирует независимо от традиционных финансовых посредников, таких как банки, кредитные кооперативы или брокерские фирмы. Вместо использования централизованных институтов, DeFi использует технологию блокчейна для создания открытых и децентрализованных сетей финансовых услуг и приложений.
Ethereum или ETH
Ethereum, часто сокращаемый до ETH, - это децентрализованная, открытая блокчейн-платформа, которая завоевала мир с момента своего запуска в 2015 году. Её создал молодой и видоизмененный программист Виталик Бутерин, который увидел потенциал блокчейн-технологии делать гораздо больше, чем просто поддерживать цифровую валюту, как Bitcoin.
Чтобы понять значение Ethereum, важно понимать ограничения блокчейна Bitcoin. В то время как Bitcoin был создан прежде всего как цифровая валюта, Ethereum родился из необходимости более универсального блокчейна, способного выполнять смарт-контракты - самовыполняющиеся контракты с условиями, непосредственно закодированными в компьютерном коде.
На данный момент в обращении находится примерно 120,26 миллиона монет ETH. Самая высокая зарегистрированная цена Ethereum (ETH) была достигнута 10 ноября 2021 года, достигнув пика в $4 878,26 за монету. Что касается настоящего момента, цена Ethereum USD $2 050,98 за монету. За последние 24 часа объем торгов Ethereum составил $12,86 миллиарда.
Децентрализованные финансы на Ethereum
1. Децентрализованные биржи (DEX)
Децентрализованные биржи, такие как Uniswap и SushiSwap, позволяют пользователям торговать криптовалютами напрямую из своих кошельков, устраняя необходимость в централизованной бирже. Пользователи сохраняют контроль над своими средствами на протяжении всего процесса торговли.
2. Фермерство доходности и предоставление ликвидности
Платформы DeFi позволяют пользователям предоставлять ликвидность в различные пулы в обмен на награды, часто в виде процентоносных токенов или токенов управления. Эта практика, известная как фермерство доходности, стала популярной для генерации пассивного дохода.
3.Кредитование и заимствование
Протоколы кредитования DeFi, такие как Compound и Aave, позволяют пользователям предоставлять свои активы в займы для получения процентов или заимствовать активы, обеспечивая их коллатералом. Эта модель взаимопомощи доступна каждому с доступом к Интернету.
4.Стейблкоины
Стейблкоины, такие как DAI и USDC, обеспечивают стабильность в волатильном мире криптовалют. Их часто используют как средство обмена и хранения стоимости в экосистеме DeFi.
Преимущества DeFi на Ethereum
1. Финансовая инклюзия
DeFi открывает доступ к финансовым услугам для глобальной аудитории, включая людей без банковских счетов и с ограниченным доступом к традиционным банковским услугам.
2. Прозрачность и безопасность
Транзакции на блокчейне Ethereum прозрачны и неизменны, что снижает риск мошенничества и коррупции, часто связанных с централизованными системами.
3. Интероперабельность
Открытая и интероперабельная природа сети Ethereum позволяет различным приложениям DeFi работать взаимосвязанно, способствуя инновациям и эффективности.
4. Контроль и собственность
Пользователи сохраняют полный контроль и собственность над своими активами, участвуя в DeFi, что снижает зависимость от третьих лиц и централизованных институтов.
Платформы DeFi на Ethereum
Aave: Даря средства заёмщикам и кредиторам
Aave - это платформа децентрализованного кредитования DeFi, которая позволяет пользователям одалживать или заимствовать широкий спектр криптовалют. Пользователи могут вносить свои активы в пулы кредитования, чтобы получать проценты или заимствовать активы, обеспечивая их коллатералом. Функция мгновенного кредита Aave позволяет пользователям заимствовать активы без обеспечения, открывая новые возможности для арбитража и стратегий торговли.
Uniswap: Пионер децентрализованной биржи
Uniswap - это децентрализованная биржа (DEX), которая позволяет пользователям обменивать различные криптовалюты напрямую из своих кошельков. В отличие от традиционных бирж, Uniswap действует без посредников и использует автоматизированные алгоритмы рыночного обеспечения для определения обменных курсов. Пользователи могут предоставлять ликвидность, чтобы получать комиссии, или торговать активами без необходимости централизованной сущности.
MakerDAO: Стейблкоины и позиции с обеспечением
MakerDAO является пионером в создании стейблкоинов, в частности DAI, который разработан для поддержания привязки 1:1 к доллару США. Пользователи могут создавать DAI, блокируя коллатерал (часто в виде Ethereum) в позиции с обеспечением (CDP). Этот механизм обеспечивает стабильность DAI даже на волатильном криптовалютном рынке.
DeFi-кредитование и заимствование
Ключевые игроки в сфере кредитования и заимствования DeFi
Aave
Aave - это децентрализованная платформа кредитования, которая позволяет пользователям вносить активы в пулы ликвидности и заимствовать средства, предоставляя коллатерал. Алгоритмические процентные ставки Aave и функция мгновенного кредита делают его динамичным выбором для пользователей, ищущих гибкость и конкурентоспособные ставки.
Compound
Compound работает на принципе алгоритмических процентных ставок, корректируя процентные ставки в зависимости от спроса и предложения на конкретные активы. Пользователи могут зарабатывать проценты на своих депозитах, а заемщики могут получать доступ к средствам, предоставив активы в качестве коллатерала.
MakerDAO
MakerDAO славится созданием стейблкоина DAI, который обеспечивается коллатералом, удерживаемым в Maker Vaults. Пользователи могут блокировать криптовалютные активы в качестве коллатерала, чтобы генерировать DAI, поддерживая стабильное соотношение 1:1 с долларом США.
Фермерство доходности в DeFi
Фермерство доходности в DeFi, также известное как майнинг ликвидности, - это процесс, при котором пользователи предоставляют ликвидность протоколам DeFi в обмен на награды, часто в виде процентоносных токенов или токенов управления. Основной целью является максимизация доходности от своих криптовалютных активов путем активного участия в экосистеме DeFi.
Страхование в DeFi
Страхование в DeFi - это механизм, который позволяет пользователям защитить свои активы и инвестиции от различных рисков и уязвимостей, присущих пространству DeFi. Оно предоставляет страховую сеть в случае уязвимостей смарт-контрактов, взломов платформы или неожиданных колебаний рынка. Как и традиционное страхование, которое обеспечивает покой в обыденном финансовом мире, страхование в DeFi стремится сделать то же самое в децентрализованной экосистеме.
DeFi Устойчивые монеты
DeFi устойчивые монеты представляют собой подкатегорию криптовалют, разработанных для поддержания стабильной стоимости, часто привязанных к конкретному внешнему активу или валюте, такой как доллар США. В отличие от многих других криптовалют, чьи цены могут сильно колебаться, устойчивые монеты стремятся обеспечить надежное и стабильное хранилище стоимости в волатильном мире криптовалют.
Основной механизм устойчивых монет DeFi включает в себя поддержание привязки к внешней ссылке, обычно с использованием одного из следующих методов:
1. Обеспечение
Некоторые устойчивые монеты поддерживаются обеспечением в виде других криптовалют. Пользователи вносят активы в смарт-контракты, и устойчивые монеты создаются на основе стоимости обеспечения. Коэффициент обеспечения устанавливается для обеспечения стабильности и предотвращения недостаточного обеспечения.
2. Алгоритмическая стабилизация
Алгоритмические устойчивые монеты полагаются на смарт-контракты и алгоритмические механизмы для регулирования предложения устойчивых монет в ответ на изменения в спросе. Эти системы автоматически выпускают или уничтожают устойчивые монеты, чтобы поддерживать их привязку.
3. Фиатные резервы
Некоторые устойчивые монеты поддерживаются резервами фиатных валют, хранящимися в банках. За каждой устойчивой монетой в обращении стоит эквивалентная сумма фиатной валюты, хранящейся как обеспечение на банковском счете.
Задачи и риски в DeFi
Несмотря на ценную стабильность, устойчивые монеты DeFi не обходятся без задач:
1. Риски централизации
Устойчивые монеты, поддерживаемые резервами фиатных валют, могут создавать риски централизации, так как они зависят от доверенных сущностей для хранения и управления резервами.
2. Регуляторные проверки
Устойчивые монеты, особенно те, которые связаны с фиатными валютами, могут подвергаться регуляторным проверкам и требованиям к соблюдению в различных юрисдикциях.
3. Волатильность обеспечения
Устойчивые монеты, обеспеченные криптовалютами, могут подвергаться волатильности обеспечения, что может привести к недостаточному обеспечению и нестабильности.
4. Риски алгоритмов
Алгоритмические устойчивые монеты могут быть сложными и сталкиваться с трудностями в поддержании своей привязки в условиях экстремальных рыночных условий.
Регуляторные соображения для DeFi
Мировые различия
Подходы к регулированию DeFi существенно различаются по всему миру. Некоторые страны принимают DeFi с распростертыми объятиями, в то время как другие выражают опасения и начинают регуляторные действия. В результате проектам DeFi и пользователям приходится навигировать по сложному мозаичному регулированию.
Законы о ценных бумагах
Платформы DeFi, предлагающие токенизированные активы или финансовые продукты, могут вызвать применение законов о ценных бумагах в некоторых юрисдикциях. Эмитенты должны быть осторожны в структурировании своих предложений, чтобы избежать нарушения законов о ценных бумагах.
Соблюдение AML/KYC
Соблюдение законов о противодействии отмыванию денег (AML) и знанию клиента (KYC) являются важными соображениями, особенно для платформ DeFi, которые взаимодействуют с фиатными валютами или соединяют мир традиционных и децентрализованных финансов.
Налогообложение
Налоговые органы все больше проявляют интерес к криптовалютным операциям и деятельности DeFi. Пользователи могут подвергаться налогу на прибыль от капиталовложений, а проекты DeFi могут быть обязаны отчитываться о доходах и соблюдать налоговые регламенты.
Защита потребителей
Регуляторы беспокоятся о защите потребителей в сфере DeFi. Уязвимости смарт-контрактов, мошенничества и обман могут навредить пользователям, что побуждает регуляторов искать способы снижения рисков.
Заключение
Устойчивые монеты DeFi стали важным компонентом децентрализованной финансовой экосистемы, обеспечивая стабильность и полезность для пользователей в волатильном мире криптовалют. Их способность облегчать торговлю, кредитование и заимствование, а также смягчать риски, сделали их незаменимыми инструментами в DeFi. По мере развития пространства DeFi, устойчивые монеты, скорее всего, будут играть все более важную роль, предоставляя стабильность и безопасность пользователям, желающим навигировать в захватывающем, но непредсказуемом мире децентрализованных финансов.
Регуляторная обстановка в сфере DeFi развивается быстро и представляет смесь возможностей и вызовов. По мере роста DeFi участники должны оставаться информированными о своих регуляторных обязательствах и работать с регуляторами для создания соблюдаемой и безопасной экосистемы. Активное участие в учете регуляторных аспектов позволит DeFi продолжать инновации и обеспечивать уровень доверия и защиты для своих пользователей и заинтересованных сторон.
Добавить комментарий